變額保險是在有最低保額保證下，投資風險由保户自行承擔的一種保險商品，最大的特點是保險契約內規定保險公司應將保單的責任準備金另外設立帳户，會計獨立並投資於指定項目，保險公司應就該基金投資運用的結果來增減死亡或全殘保險金額，因此被保險人死亡或全殘時，保險金額的給付隨着保險期間不同而變化，故稱為變額保險。
變額保險因為保額隨時變動，因此對於保單現金價值、解約金或保單貸款等有關保户權益的規定相當複雜，因此保險公司在銷售此種保險時，必須檢附特別説明書。
變額保險就是保額變動的保險。這種保險的收益隨着投資收益大小面上下波動， 目的在於穩定死亡收益和購買力， 以補償在通貨彭脹條件下定額保險所提供的保險收益與實際保障的差異。
變額保險主要包括變額人壽保險和變額年金。在美國，50年代束60年代初開始出現變額年金，到60年代中期變額年金已受到保險界的廣泛重視，1985年大約有300萬人擁有變額年金。變額人壽保險70年代在美國及歐洲出現，開始的幾年內發展緩慢，但到了80年代中期變得極為普遍， 得到了大量發行。1984年美國變額人壽保鹼的保費收入佔當年新增普通人壽保險的比重已由1983年的2%上升到7 ,1985年變額人壽保險的保費收入為210億美元。日本是變額保險發展比較迅速的國家,無論是保費收入還是在整個壽險中的位埕， 日本均已進入世界的先進行列。變額保險之所以受到保險人和被保險人的歡迎，原因主要在於它不僅是對付通貨膨脹的有效辦法，而且還具有其特殊性質。
