巴拿馬近赤道，屬熱帶海洋性氣候，白天濕潤，夜間涼爽，年平均氣温23-27C°。巴拿馬礦產資源較為豐富，但開採的不多，主要有金、銀、銅、鐵、汞、鋁土、錳、鹽、石油等。
國內樹種豐富，其中不乏桃花心木、西洋杉、柚木、紅木、雪松等名貴木材。主要農作物有水稻、玉米、豆類，香蕉、甘蔗和咖啡。旅遊業是巴拿馬的重要經濟支柱之一，國內有較多景點，是國際旅遊勝地。
巴拿馬整體經濟處於低度開發水平，農林漁業佔多數民眾生計，但航運相關企業和部分金融保險業有國際地位產生了少數鉅富階級，貧富差距大。
巴拿馬森林資源豐富且有許多熱帶樹種，桃花心木、西洋杉、柚木等木材在東部藏量豐富，提供了少數有國際競爭力的出口品，農民則以香蕉、鳳梨、甘蔗、咖啡等熱帶經濟作物維生。工業基礎薄弱，無重工業，製造業主要以農牧產品加工業及民生用品產業等輕工業為主，部分低技術家電能自制。
